问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
D. 
解释：
请问老师d的机制和zhong y中央清算所是一样的吗，offsetting 会是的 exposure敞口变小不是吗？谢谢
NO.PZ2016082406000054 If we assume ththe value risk (VAR) for the portfolio of tras with a given counterparty cviewea measure of potenticret exposure, whiof the following coulnot useto crease this cret exposure? A netting agreement CollaterA cret rivative thpays out if the counterparty faults offsetting tra with a fferent counterparty ANSWER: offsetting tra with a fferent party will provi no cret protection. If the first party faults while the contrais in-the-money, there will a cret- loss. 那么一个有抵押的产品，我们的敞口可以说是=正收益－抵押品价值吗，因为好像我们说到敞口，都是单单一个敞口，例如有1000的正收益，另外有700的抵押，那么我们会觉得说敞口就是1000，而不是说有了这个抵押，敞口就变成了1000-700=300这样？
If we assume ththe value risk (VAR) for the portfolio of tras with a given counterparty cviewea measure of potenticret exposure, whiof the following coulnot useto crease this cret exposure? A netting agreement CollaterA cret rivative thpays out if the counterparty faults offsetting tra with a fferent counterparty ANSWER: offsetting tra with a fferent party will provi no cret protection. If the first party faults while the contrais in-the-money, there will a cret- loss. 老师offseting是不是，比入我空1手，在做多一手，两手未平，所以抵消的是mlt risk netting 是在一个时间点，把手头合约全部拿过来加加减减，最后压缩成1,2张的意思 如果netting后合约减少的，那和close out 似乎是差别也不大，两者的共同点都是合约减少了，理解对吗
C不会增加另一种CR吗？类似C的卖方违约？
老师好，不明白这道题在考什么，题面强调说，如果用VAR的方式衡量 cret exposure，哪个能降低风险敞口，1. 是说CV= W- EL ？2. V和loss 的分布有关，那就是看哪一个能降低protfolio 的volatility。 恰恰可以，通过versification， A/B/C 反而都不可以。所以我恰恰第一个删除了 然后选不出来了。
