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八月的西瓜 · 2024年10月17日

No.PZ2021050702000061

  1. CFA I
  2. Derivative

解释没看懂，为什么rising prices lead to futures profits that are reinvested in periods of falling interest rates

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李坏_品职助教 · 2024年10月17日

嗨，从没放弃的小努力你好：


意思是，如果利率与期货价格负相关的话，那么：

  1. 期货多头在赚钱的时候（对应的是期货价格上升，同时利率在下降），此时期货多头账面的盈利如果拿去做再投资，只能以更低的利率赚利息，这样对于期货多头来说吃亏了。
  2. 对于远期合约（forward）来说，远期合约的多头如果账面有盈利，是拿不出来的，只能继续存在账户里获得固定利息（类似于银行的存款）。那在利率下降的时候反而是占便宜了。


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努力的时光都是限量版，加油！

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