影响active risk的这个相关系数到底指的是什么？
指的是portfolio内部个股间return的相关系数，还是指的是portfolio和benchmark return之间相关系数？
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笛子_品职助教 · 2024年10月18日
嗨，努力学习的PZer你好：
指的是portfolio内部个股间return的相关系数，还是指的是portfolio和benchmark return之间相关系数？
Hello，亲爱的同学~
相关性是指：portfolio与benchmark之间的相关系数，并不是指portfolio内部个股之间的相关系数。
例如，当portfolio持有万科，而benchmark持有金地的时候，由于这两个股票都是地产股，它们之间相关性高，这就会造成portfolio与benchmark之间相关性也高，active risk小。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！