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Amy-Lily · 2024年10月13日

老师,这道题可以解释一下吗,谢谢。

NO.PZ2024021803000044

问题如下:

For a $10 million interest rate swap with a fixed rate of 1.95% and annual payments, what is the closest estimate of the periodic settlement value in Year 3 for the fixed-rate payer as the implied forward rate of year 3 is 1.35%?

选项:

A.Approximately –$95,000. B.Approximately –$60,000. C.Approximately $60,000.

解释:

settlement value = (IFR – swap rate) × Notional amount × Period=1.35%-1.95%×10million×1=-60000

如题

1 个答案

李坏_品职助教 · 2024年10月13日

嗨,爱思考的PZer你好:


题目给出利率互换的本金是10million,固定利率是1.95%,结算日的浮动利率估计值是1.35%, 由于这个人是fixe rate payer,所以他是支付固定利率并且收取浮动利率的,利息是按年交付,所以直接用题目给的利率即可。


那么结算价值 = 本金 * (浮动利率 - 固定利率)= 10million * (1.35%-1.95%)= -60000

意思是这个人在利息支付日是需要给对手支付60000美元。

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