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助教，你好，long spot+short forward=Rf，这里最开始说Rf相当于是无风险资产，但在spot-forward=Rf的时候，又说这个Rf成了无风险利率，所以一开始这个式子的单位是什么呢，后面spot-forward=Rf，又成了利率的单位？想请展开再讲讲这个推导
李坏_品职助教 · 2024年10月13日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这个意思其实说，Long spot + short forward可以获得无风险收益。
Long spot，相当于买入spot，是现金流出，从现金流角度来看是-S.
short forward是现金流入，由于forward price = S*(1+r)^T，所以从现金流角度来看是流入了S*(1+r)^T。
二者结合起来 = S*(1+r)^T - S = S *[ (1+r)^T - 1]， 这个方括号里面的(1+r)^T - 1就类似于你把1块钱存入银行，存T年之后取出来，再扣掉本金1块钱，得到的利润。
所以说Long spot与short forward结合可以获得类似于银行存款的无风险收益。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！