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sliang · 2024年10月12日

long-only

 04:24 (1.5X) 


capacity of short-selling这一点是针对所有的equity策略的吧。这里把它放在long-only下面,是有什么特别的含义么?是只针对long-only这个策略么?


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笛子_品职助教 · 2024年10月13日

嗨,爱思考的PZer你好:


谢谢笛子老师! 请问Long only的capacity为什么比Long/short的capacity大呢?Long/short分2个部分,一个是long, 一个是short。单单是long的部分capacity就和long-only的一样了,再加上short的部分为什么会减少它的capacity呢? 还有这里的capacity是指什么呀?是指能买到的股票的广度么?


这里要理解capacity的含义。capacity是指,这个策略最大可以管理的资金规模。

所以Long only策略,与Long/short里的Long这一端,capacity是不同的。


例如,一个Long short的策略,Long这一端最多可以管理10000亿元,而short这一端最多管理100亿元,而L/S策略我们知道啊空头和多头必须成一定的比例,例如多空需要相等。那么,虽然short的这100亿就限制了Long的规模,使整个L/S策略最多管理200亿元资金。

而如果不做short,称为Long only,则这个策略最多管理1万亿资金。


由此可见,Long only的capacity,要高于Long/short。

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sliang · 2024年10月14日

明白了,谢谢笛子老师!

笛子_品职助教 · 2024年10月12日

嗨,爱思考的PZer你好:


capacity of short-selling这一点是针对所有的equity策略的吧。

Hello,亲爱的同学~

capacity of short-selling是指做空策略的规模。

针对允许做空的equity 策略。


这里把它放在long-only下面,是有什么特别的含义么?是只针对long-only这个策略么?

Long only是不允许做空的,只允许做多。

把它放在long-only下面,是有含义的:Long only的capacity,比允许做空的策略(例如纯short,Long/shot)的capacity都要大。

是为了比较Long only与其他策略的capacity,同学记忆一下,Long only的capacity最大就可以。

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