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Dinny · 2024年10月10日
请问老师, a pure immunization approach 不是 PV OF 资产 大于 或者 等于 PV OF liability吗? 那站在这个角度,其实也符合啊。感觉题目的答案不严谨。
发亮_品职助教 · 2024年10月11日
Immunization也可以用哈。答案的解析就是有点不严谨,其实Asset PV大于等于Liability PV的情况下,都可以做immunization。
不一定非得要求是PV Asset = PV liability
但是相比之下,这道题Contingent immunization会更好一点。因为这道题有一个Large surplus。出现巨额surplus时,一个比较好的策略就是先暂时可以做Active试图进一步扩大surplus。