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二狗 · 2024年10月10日

远期承诺的回报为什么是线性的?

NO.PZ2024021803000017

问题如下:

Which type of derivative is characterized by a payoff that is non-liner?

选项:

A.Only contingent claims B.Only forward commitments C.Both contingent claims and forward commitments

解释:

Non-linear payoffs are typical of contingent claims where the payoff depends on a certain event occurring, unlike forward commitments that have linear payoffs. 非线性回报通常出现在条件性索赔中,其回报取决于某个特定事件的发生,不同于具有线性回报的远期承诺。

如题

1 个答案

李坏_品职助教 · 2024年10月11日

嗨,努力学习的PZer你好:


远期合约,期货合约,都有这个特征。比如某个股票的远期合约,如果一份股票远期=1只股票,那么当股票现货上涨10%的时候,远期合约的多头也是盈利10%。这是固定的1:1的变动关系,是固定的线性比例。


从payoff图来看是一条直线(直线的斜率是固定不变的,所以是线性关系):

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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