老师这里的long一个选货short做空一个远期是啥意思呀

嗨，努力学习的PZer你好：

这个意思是，做多现货（比如买入一份股票）的同时，做空该资产的远期合约（forward contract），那么可以获得无风险收益。

根据forward price的公式，F(T) = S0 * (1+rf)^T。做空远期合约相当于提前锁定了资产的卖出价格，锁定为F(T)的售价。

而做多现货资产，说明成本就是现货的价格S0.

这样的话，收益率 = (售价 - 成本）/ 成本 = [S0 * (1+rf)^T - S0] / S0 = (1+rf)^T - 1.

这个(1+rf)^T - 1就相当于你存了1块钱的存款，过了T年之后，可以从银行拿走（1+rf）^T。 那么收益就是(1+rf)^T - 1。

所以说，做多现货并且做空远期合约，最终可以获得与银行存款一样的无风险收益（所以说这是一种risk-free的trade）。

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