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叶女士 · 2024年10月06日
经典题 section 5 mortgage and MBS
题目3.2 答案选C
C选项 ：OAS allows for cash flow changes due to interest rate changes
这句话没看懂。何老师说这句话是说OAS考虑了option调整的影响。但是C选择看字面翻译，和何老师说的是一回事吗？
pzqa39 · 2024年10月08日
嗨，努力学习的PZer你好：
题干问的是OAS相对于static spread有啥优势？
C的意思是：OAS考虑了由于利率变动带来的现金流的变动。参考讲义
OAS是在即期利率基础上增加的spread，以使得每一个路径上的PV平均值等于债券的市场价格。每一个PV对应一个不同的利率演变路径，所以OAS考虑了利率的变动对于每一期现金流的影响。
与之对应的是，static spread是不考虑利率变动对cash flow的
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
