关于80bp 的drift

NO.PZ2018122701000070

问题如下：

In Model 2, if the current short-term rate is 5%, annual drift is 80bps, and short-term rate standard deviation is 3%. Besides, assume the ex-post realization of the dw random variable is 0.3. What is the interest rate in the middle node at the end of year 2 after a 2-period interest rate tree with annual periods is constructed?

选项：

5.0%.

B.5.8%. C.

6.0%.

6.6%.

解释：

D is correct.

考点：Model 2

解析：

r₀ = 5%, λ = 0.8%, σ = 3%, dw = 0.3, dt =1

The tree will recombine to the following rate: r₀ + 2 λdt.

5% + 2 x 0.8% x 1 = 6.6%

为什么80bp 的drift不管在哪个分叉都是累加，而伊普西隆是根据节点加减的？

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李坏_品职助教 · 2024年10月05日

嗨，爱思考的PZer你好：

公式如下：

drift是趋势项，时间越长，趋势越明显。

而σ是波动项，既然是波动那就有上有下，所以部分节点会出现上下抵消的情况。先向上波动一个σ*dw，再向下波动一个σ*dw，相互抵消了。

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NO.PZ2018122701000070 问题如下 In Mol 2, if the current short-term rate is 5%, annuift is 80bps, anshort-term rate stanrviation is 3%. Besis, assume the ex-post realization of the ranm variable is 0.3. Whis the interest rate in the mile no the enof ye2 after a 2-periointerest rate tree with annuperio is constructe A.5.0%. B.5.8%. C.6.0%. 6.6%. is correct.考点Mol 2解析r0 = 5%, λ = 0.8%, σ = 3%, = 0.3, =1The tree will recombine to the following rate: r0 + 2 λ.5% + 2 x 0.8% x 1 = 6.6% 如题，这道题说问的是2年后的中间节点，所以不用考虑，但如果问的是2年后的上方节点，那该如何计算？公式当中的代多少啊，老李在课上说“爱是多少是多少”，这是啥意思啊。具体列一下计算过程好吗？

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NO.PZ2018122701000070 1.为什么是1呢？ 2.问题里问的mile no怎么理解呀？

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NO.PZ2018122701000070 =伊普斯龙*根号下，已知=0.3，伊普斯龙课上讲默认为1，那倒推出的为0.09。

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5.8%. 6.0%. 6.6%. is correct. 考点Mol 2 解析 r0 = 5%, λ = 0.8%, σ = 3%, = 0.3, =1 The tree will recombine to the following rate: r0 + 2 λ. 5% + 2 x 0.8% x 1 = 6.6% 为什么=1 而不是2

2021-01-02 13:41 1 · 回答

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