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糖心 · 2024年10月04日

为什么减去未来的AI？

  1. CFA II
  2. Derivative




你好，

答案的最后一行，是bond的full price减去29.778，29.778是未来的AI的折现。但是我的理解是减去已经过去的90天的AI，也就是15/2，不需要折现。我想问这里为什么是减去未来的呢？很不理解。

谢谢。


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1 个答案

李坏_品职助教 · 2024年10月04日

嗨，爱思考的PZer你好：


这个东西不是AI，这个是bond未来预计会收到的票面利息。


由于持有bond现货才能享有利息，而持有远期合约是拿不到这个利息的，所以要扣掉这些利息的现值。实际上类似于下面这个公式：

本题的PVCI, 就是上面的PVD。



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