题目中提到“from 5% to 6%”，为什么不是 3.589/(1+0.03)，而是选择了3.589/（1+0.025

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这里直接代入了公式，题目中提到“from 5% to 6%”，那么，为什么不是 3.589/(1+0.03)，而是选择了3.589/（1+0.025）？

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吴昊_品职助教 · 2024年10月03日

嗨，爱思考的PZer你好：

1、题目说的是if the yield rises from 5% to 6%，意思是现在真实的利率是5%，假如未来涨到6%的话……所以计算ModDur应该是用现在的真实利率5%。

2、现在债券是半年付息一次的，分母中除以的是一期的利率，所以我们要去年化，即5%/2=2.5%

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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