这道题，答对了，但是不理解的是，题干中什么信息告知是要用sharpe ratio解题？是因为asse-only么

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好：

是的，在AA这个科目中，AO方法里，尤其是MVO中涉及到判断最优资产配置的时候，绝大概率使用的是sharp ratio，也包括选择corner portfolio时也一样，因为要考量的是risk-adjusted expected return，风险调整后的预期收益，就是通过对预期收益进行风险调整来实现。最常见的方法就是使用夏普比率（Sharpe Ratio）。

当然在AA中题目中，小概率还有有另外一个的计算，那就是Safty-First ratio (SFR)。但是它和Sharpe Ratio也很好区别。

Safty-First ratio (SFR), 它与夏普比率在计算上唯一的区别是，分子计算超额收益时，夏普比率是用无风险收益率作为基准利率，而SFR则使用的是required return threshold，也就是投资者给出了最低的需求收益率。SFR的目的就是最小化shortfall risk。一般在计算的时候，如果题干里给了required return threshold，那我们就要用SFR，没给的话，就是用夏普比率来比较就可以。

在AA这个科目里，考察SFR的概率很小，所以说一旦考察了，是一定会在题干中有明确required return threshold的相关信息的，并且还没有无风险收益率，这个时候我们就能确认，不是计算sharpe ratio，而是计算SFR。就算题中没有直接给出sharpe ratio，但是给出了expect return和risk-free rate，都意味着需要我们计算sharpe ratio，而不是SFR。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！