老师，请问这道题目完整的计算能否展示一下呢？

嗨，爱思考的PZer你好：

老师的意思是，一开始A的权重是100/150=2/3, B的权重是1/3，所以：

组合的年收益率=13.33%，那么daily收益率=13.33%/250=0.0533%

组合的年化标准差σp=19.15%，那么daily σ = 19.15% / 根号250=1.2111%

所以一开始的daily VaR = |0.0533% - 1.2111% * 2.33| =0.02769

之后，A的权重变成了1/3，B的权重变成了2/3，可以再计算此时组合的年收益率 = 1/3 * 10%+2/3*20%= 16.67%

daily收益率 = 16.67%/250= 0.000667.

组合的年化标准差σp = 根号下（(1/3)^2 * 25%^2 + (2/3)^2 * 20%^2 + 2*2/3 * 1/3 * 25%*20%*0.2）=0.1708

daily σ=0.1708/根号250=0.0108

所以此时的daily VaR = |0.000667 - 2.33 * 0.0108| = 0.0245

这样求出来，（0.0245-0.02769） = -0.00319，乘以资产组合的金额150得到-0.4785，最接近这个结果的是B选项。

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老师，这个做法我看懂了，但和老师讲的三分之一三分之二的逻辑没对上，用老师课上讲的算出来是不一致的，能不能帮我解答一下

嗨，努力学习的PZer你好：

一开始A资产的value是100, B是50。

所以一开始的组合收益 = 100 * 10% + 50* 20% = 20

一开始的组合方差 = 100^2 * 0.25^2 + 50^2 * 0.20^2 + 2*0.25*0.20*0.2*100*50 = 825, 所以组合的标准差 = 28.723

所以一开始的VaR0 = 绝对值(20 / 250 - 2.33 * 28.723 / 根号250) = 4.153

之后，A的value是50，B是100，其他条件不变。

新的组合收益=50 * 0.1 + 100 * 0.2 = 25,

新的组合方差 = 50^2 * 0.25^2 + 100^2 * 0.20^2 + 2*0.25*0.20*0.2*50*100 =656.25， 标准差= 25.617

所以新的VaR1 = 绝对值(25 / 250 - 2.33 * 25.617 / 根号250) = 3.675

VaR1 - VaR0 = -0.478

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！