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aljy · 2024年09月21日
32:28 (1.5X)
Z-spread不是包含了credit risk, liquidity risk和option risk吗？（ OAS：Option考虑在分子CF上∴OAS不含option risk。Z：Option考虑在分母spread上∴Z-spread含option risk）
为什么说volatility变动不会影响Z-spread？我的理解是volatility会影响option所以影响Z-spread
品职答疑小助手雍 · 2024年09月21日
嗨，努力学习的PZer你好：
这里可以把z-spread理解成你说的credit risk, liquidity risk和option risk这些的期望值（没有market risk），它和波动性没关系（和market risk相关），只有债券包含的期权价值才和波动性相关。
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