问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
为什么这个题变成求weight beta of equity了,题干里哪里说要求这个?
发亮_品职助教 · 2018年09月29日
我们讲解的时候是标准的Pure-play的方法,是直接利用Comparable company的equity beta,然后根据comparable company的debt-to-equity比例,去杠杆算出asset beta。
但是有时候Comparable company有多个。比方说某个汽车公司,对标的comparable可能有大众,福特,通用等。也例如本题情况。
这时候有多个comparable的时候,每一个的equity beta都知道,根据各自的debt-to-equity比例可以算出来各自的asset beta。
然后求出三个comparable的加权average asset beta。题干也说了权重是其市值的占比;即每单个comparable的市值占三个comparable的总市值的比例。
算出来的是average asset beta,也是本题要求的数值。