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梦梦 · 2024年08月29日

为什么是-0.0278

* 问题详情,请 查看题干

NO.PZ202309170100004601

问题如下:

Based on the table, the key rate '01 for a 10-year shift is close to?

选项:

A.

-0.0854

B.

-0.0541

C.-0.0278

D.-0.0499

解释:

-(87.2154-87.1876) = -0.0278

老师,听视频还是没懂,为什么是-0.0278?

5 个答案

pzqa39 · 2024年09月18日

嗨,从没放弃的小努力你好:


202309170100004601就是这个题号,提供题号的话老师是可以检索到的

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

梦梦 · 2024年09月18日

好的,谢谢

pzqa39 · 2024年09月18日

嗨,爱思考的PZer你好:


可以 重新发起提问即可

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

梦梦 · 2024年09月18日

……..是经典题的哪道来的?

pzqa39 · 2024年09月17日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这句话只是在告诉你利率和债券价格变动的关系,也可以说“利率下降1个基点通常会导致债券价格上升”

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

梦梦 · 2024年09月18日

我觉得您回答的根本没让我明白为什么不是0.0278而是-0.0278…能换个老师解答吗

pzqa39 · 2024年09月09日

嗨,从没放弃的小努力你好:


“利率上升1个基点通常会导致债券价格下降” 这句话并不是假设债券价格下降了,只是点名利率变动和债券价格变动是反向的关系,因此“关键期限 ’01=−(价格变化)”这个公式,在价格变化前面要加一个负号


我们不需要判断是上升1bp还是下降1bp,我们只需要计算出利率变动1bp,债券价格是如何变动的。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

梦梦 · 2024年09月16日

不明白,key rate 01是利率变动1bp,债券价格是多少,可没说是利率上升1bp还是下降1bp,为什么这道题默认问的就是利率上升1bp?哪里体现问的是利率上升了?

pzqa39 · 2024年08月30日

嗨,努力学习的PZer你好:


这道题问的是,你有一张债券,你知道初始价值。现在你想知道,如果10年期的利率变动1个基点(1个基点=0.01%),这张债券的价格会变化多少。

通过表格我们可以看到初始价值和10年期限利率变动1个基点后的价值。

首先,我们计算出价格变化量:

价格变化=变动后的价值−初始价值

价格变化=87.2154-87.1876=0.0278

我们直接用10年期的值减去初始值,是因为这是在测量10年期利率变化1个基点对债券价格的影响。通过这种方法,我们得到的结果是债券价格对10年期利率变化的敏感度,也就是关键期限 '01。

由于关键期限 '01 反映的是债券价格对利率变动的敏感度,并且利率上升1个基点通常会导致债券价格下降,我们取这个变化量的负值:

关键期限 ’01=−(价格变化)

关键期限 ’01=−(0.0278)=-0.0278

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

梦梦 · 2024年09月09日

为什么30年期的债券价值是下降?就是怎么判断r是上升1bp还是下降1bp ?