NO.PZ202309170100004601
问题如下:
Based on the table, the key rate '01 for a 10-year shift is close to?
选项:
A.
-0.0854
B.
-0.0541
C.-0.0278
D.-0.0499
解释:
-(87.2154-87.1876) = -0.0278
老师,听视频还是没懂,为什么是-0.0278?
pzqa39 · 2024年09月09日
嗨,从没放弃的小努力你好:
“利率上升1个基点通常会导致债券价格下降” 这句话并不是假设债券价格下降了,只是点名利率变动和债券价格变动是反向的关系,因此“关键期限 ’01=−(价格变化)”这个公式,在价格变化前面要加一个负号
我们不需要判断是上升1bp还是下降1bp,我们只需要计算出利率变动1bp,债券价格是如何变动的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
梦梦 · 2024年09月16日
不明白,key rate 01是利率变动1bp,债券价格是多少,可没说是利率上升1bp还是下降1bp,为什么这道题默认问的就是利率上升1bp?哪里体现问的是利率上升了?
pzqa39 · 2024年08月30日
嗨,努力学习的PZer你好:
这道题问的是,你有一张债券,你知道初始价值。现在你想知道,如果10年期的利率变动1个基点(1个基点=0.01%),这张债券的价格会变化多少。
通过表格我们可以看到初始价值和10年期限利率变动1个基点后的价值。
首先,我们计算出价格变化量:
价格变化=变动后的价值−初始价值
价格变化=87.2154-87.1876=0.0278
我们直接用10年期的值减去初始值,是因为这是在测量10年期利率变化1个基点对债券价格的影响。通过这种方法,我们得到的结果是债券价格对10年期利率变化的敏感度,也就是关键期限 '01。
由于关键期限 '01 反映的是债券价格对利率变动的敏感度,并且利率上升1个基点通常会导致债券价格下降,我们取这个变化量的负值:
关键期限 ’01=−(价格变化)
关键期限 ’01=−(0.0278)=-0.0278
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
梦梦 · 2024年09月09日
为什么30年期的债券价值是下降?就是怎么判断r是上升1bp还是下降1bp ?