为什么sell一个call option是x呢？

嗨，爱思考的PZer你好：

X是当前已经确定的执行价格，换一个角度来理解，当前确定的东西（未来才能收到这么多钱），那不就是债券的本金吗？

X/(1+r)，这个恰好就是未来收到的债券本金X，以无风险利率r折现到0时刻的价值。所以X/(1+r)也就可以看做无风险bond了。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

老师写出来X只是标记一下执行价格是X。

本题问的是call option的价格应该是多少，根据put-call-parity的公式，c0 + X/(1+r) = p0 + S0，代入题目的数据可以求出c0.

在后面的视频中，老师也说了，为了复制出这个call option，应该用p + S - X/(1+r)，也就是long put option, long stock, 同时short bond。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！