嗨,从没放弃的小努力你好:
前面章节估计了各项资产大类的收益,之后是要为做asset allocation做准备的。可否解释下这里估计Volatility起到什么作用
Hello,亲爱的同学~
volatility在CFA里就表示风险。
配置大类资产除了考虑风险,也需要考虑风险。
因此这里需要估计volatility。
我不太明白这里老师说volatility的估计不用区分资产,算return这组数据的标准差就是风险,那这样算出来的volatility就是资产组合的风险吗?
return的标准差就是风险。
portfolio里某个资产的return的标准差,是这一个资产的风险。
portfolio return的标准差,是portfolio的风险。因此“这样算出来的volatility就是资产组合的风险”,同学理解正确。
number of assets具体指什么,我理解的number of assets就是比如股票,债权这样的大类,这里指的是有细分的类型吗?
这里的number of aseets是指portfolio持有资产的数量。
这里指的是更细的类型。同学这里理解正确。
例如,某个portfolio持有300只股票,numbers of assets就是300。
the number of historical observations又指什么,比如投沪深300,有多个历年数据?
同学理解正确。
the number of historical observations就是历史行情数据的意思。
例如我们的目标是估计沪深300指数的年标准差,用了10年的数据。
则the number of historical observations就等于10。
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