开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

BESSIEWANG · 2024年08月26日

D/E比上市公司小,那么beta equity 不是更大吗

 06:52 (2X) 


根据公式:

beta unlevered= beta levered/{1+(1-t)D/E}

现在知道D/E小了,说明分母整体小。beta unlevered不是更大吗


1 个答案

王园圆_品职助教 · 2024年08月26日

同学你好,这道题比较的是非上市公司的leveraged β和上市公司的leveraged β的大小,不是比较unlevered β哦

这类题目你需要知道,上市公司和非上市公司的asset β BA是一样的,但equity β是绝不相同的

结合上面你的截图,这里第一次在1.2旁边出现的Be是上市公司的equity β(也就是leveraged β),通过 下面讲义截图黄的公式,带入上市公司假设的D/E ratio,你就可以求得上市公司的asset beta也就是讲义截图的unleveraged β(这种题目你可以假设两个实际的D/E ratio带入计算,而不要靠想,就会更好思考)

然后计算的上市公司asset beta就是非上市公司的asset beta

接着用讲义截图紫色公式计算,带入假设的非上市公司D/E ratio,就可以求出非上市公司的equity beta 也就是讲义的leveraged beta了



  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 112

    浏览
相关问题