嗨，从没放弃的小努力你好：
- put-call-parity是option与underlying之间的静态关系（某个时刻的价格关系），这个大前提是，我们得能够得出期权合理的定价，才存在这个等式。如果基础资产的分布未知或者不固定，那基础资产就没有确定性的定价，期权也不存在确定性的定价。等式就不一定成立了。
- 写hs-p意思是，这里的h是小于0的，因为看跌期权的h = （P+ - P-）/（S+ - S-），而P+小于P-。所以hs-p的意思是，对于short put option，我们用short stock进行hedge，这样也是可以的。
- 这里的return指的不是收益率，而是St / St-1. 因为股票价格S是不可能为负数，所以St /St-1＞0. 为了保证这个return一定大于零，所以假设return服从lognormal。并且，此时的log(St/St-1)是服从普通正态分布的，也就是可以为负数，而这个log(St/St-1)才是我们常说的“对数收益率”。
- N(d1)这个叫正态分布累积概率函数，所谓累计概率，指的是从负无穷一直累加到d1这个值，其累积的概率是多少。所以N(d1)指的是d1左侧部分的面积。那么1-N(d1)自然也就是d1右侧的面积。
而d1右侧的面积，实际上就是-d1左侧的面积，参考下图：
此图中，N(0.5678)是垂直的灰色线左侧的面积，1-N(0.5678)则是灰色线右侧的面积。从这个对称的图形可看出，灰色线右侧的面积 = 黄色垂直线（-d1）左侧的面积。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
