note1和2 不理解。1.decrease in number of days in payable, 我理解的是，不就是能拖欠别人的liability 的天数变短，那难道不是个不好的warning sign 吗？Note 2也有点混淆。还有是否能分析下 number of days in receivable , inventory 变化对财报质量的影响？
王园圆_品职助教 · 2024年08月25日
同学你好，题目问的是公司的cash flow的warning sign,也就是哪个note能够说明公司的现金流可能是不健康的可能是出现短缺了
note 1说的是应付账款的还款时间在3年来越来越短了，那说明公司越来越能够及时归还供应商的钱，只有公司现金流充足才能一直早还钱，要是没钱了才会一直晚还钱哦，所以A不对
Note 2说的是公司把所有的利息和分红的收入都计入CFO，而把利息和分红支出都计入CFF，发现了嘛？公司把所有会导致该现金流更少的项目都藏到了CFF 里面，而把所有会让该现金流看起来更高的项目都放到了CFO里面——起码说明公司是有意要让CFO看起来更好看的，这可能就说明公司在虚增CFO——因为CFO一般是投资者最关注的一项，如果这个项目大幅减少一般投资者也会警惕，所以公司就有虚增CFO的动力
另外，如果number of days in receivable , inventory 增加，肯定说明公司的产品需要更多的时间才能销售出去，应收账款会有更多时间才能拿到回款，这都是不好的时期，会导致公司的可用现金流更少，需要垫更多钱在日常运营上