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扛把子小公举 · 2024年08月24日

forward折现什么时候按连续复利什么时候按普通复利

  1. CFA II
  2. Derivative

做题感觉equity和bond为标的的都是按连续复利折现，即除（1+rf）^（n/12），但FRA折现都是除1+rf*n/12，是这样的规律吗

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1 个答案
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李坏_品职助教 · 2024年08月25日

嗨，努力学习的PZer你好：


首先，这个不叫连续复利。


几种形式：


  1. 单利：除以（1+r*n/12），这个叫做单利，和libor相关的衍生品，比如FRA和interest rate swap用这种。
  2. 连续复利：除以e^(r * n/12)，equity index forward或futures和foreign exchange forward或futures会用到这种。
  3. 离散复利，除以（1+rf）^（n/12），除了1和2之外的，就用这种。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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