Tina_品职助教 · 2024年08月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
当一个投资组合为了优化多个ESG因素时，可能会导致跟踪误差的增加。这是因为在优化过程中，投资经理可能会选择对ESG评分更高的公司进行更大的投资权重，这可能偏离了基准指数的权重配置。这种偏离导致了更高的跟踪误差，即投资组合的表现可能会与基准指数产生更大的差异。
关于多因子模型的分散化优势： 多因子模型的一个主要优势是它能够通过引入多个不同的风险因子来实现投资组合的分散化。分散化意味着通过投资于多种不同的资产或因素，能够降低整体投资组合的风险。这种模型的优势在于它不仅考虑了单一的市场因子（如市场贝塔），还考虑了其他可能影响收益的因素（如规模、价值、动量等），从而提供了更全面的风险分散。
考虑多因子投资可以怎加风险化，但在过度优化特定因子（如ESG）时，可能会导致过度集中于某些ESG评级较高的行业（或企业），使得多样性减弱。同时和基准的跟踪误差会更大，导致更大的tracking error
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！