为啥是0时刻10买进，合约到期前又10块卖出？

为啥是0时刻10买进，合约到期前又10块卖出？

这块视频是做了举例，相当于是10块卖出拿到120元。但这个举例有点问题哈。合约即将到期，如果要签入反向头寸offsetting，应该是用最新的futures市场价（这个市场价不一定是10）

如，期初是long 2个月的futures合约（12份），合约锁定的买价为10，总计获得120的头寸，现在合约即将到期，假设还有5天到期，那么此时，应该short 5天的futures合约（12份），于是：long旧合约+short新合约

两份合约的其他条件完全一致，则Long+short完全抵消，实现反向offsetting。这样就终止平掉了旧合约头寸。

但需要注意的是，签入反向offsetting合约时，这份futures合约的价格不一定是10，要看最新的市场futures price情况。

以上（Long+short）实现0头寸，但我们的目标是维持120的头寸，所以要再long far date contract，签入期限更长的合约，由于期限更长的合约futures价格是8元。维持120的头寸的话，需要签入的合约份数是：120/8=15份。

这样就是展示了：同样是long futures来实现120的头寸。第一份合约是12份，第二份合约是15份。在roll新合约时，由于合约价会变，所以合约的份数会改变。

合约价值是10块是说0时刻约定好未来以10块钱的价格买进标的物，0时刻的合约价格应该是10块折现啊，为啥是0时刻10买进，合约到期前又10块卖出？还是说因为时间短此处不考虑rf？

是的。Futures price说的是期末交易资产的价格，不是期末交易futures的价格。是这块视频的举例有点问题。其实是以最新的futures price价格签入反向offsetting合约（这个价不一定是10），先把旧合约（near date合约）给终止掉。然后重新签入far date合约来维持120的头寸。