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Wyyyyyj · 2024年08月24日

为什么不可以直接求一个（1+x）^4=1.016*1.022*1.027*1.031 反求出x之后带入

  1. CFA I
  2. Fixed Income

 根据这个式子我得出x=0.02398461. 然后输入i/y=2.398461 n=4 coupon=3 fv=100 按计算器得出的结果于题目不符，是一个-102.260520，为什么不能用这种方法18:11 (2X) 




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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2024年08月26日

嗨，努力学习的PZer你好：


本题要我们求的是无套利价格（arbitrage-free value），所谓无套利价格就是用spot rate折现求和得到的价格，不是用YTM进行折现得到的价格。所以不需要对利率做转换，直接用表格中给出的各期spot rate进行折现即可。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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