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candy · 2018年09月20日

问一道题:NO.PZ2016082402000046 [ FRM I ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:

请问这个问题是讲的什么意思呢

3 个答案

orange品职答疑助手 · 2019年10月17日

同学你好,这个题确实挺特殊的,我们往常学的绝大多数是对固定coupon的。对浮动利率债券的duration,建议把它当成特殊题型来记一下吧。即,浮动利率债券的久期等于它距离下一次reset的时间

何小建 · 2019年10月16日

这么说的话岂不是以面值发行,到期面值规还的duration是0?

orange品职答疑助手 · 2018年09月20日

同学你好,本题可以看成一种特殊题型来记忆。因为本题是浮动利息债券,它在利率的重订日价格会回归面值。而久期不仅仅是衡量现金流回归日期的,它更是衡量债券的利率风险的。本题中,距离下次利率重订日有1个礼拜,也就是说只有一个礼拜的时间,债券的价格是未知的。所以它的久期是1 week。

何小建 · 2019年10月16日

怎么知道是算久期?还是利率风险呢?如果是利率风险可以是一周?岂不是平均还款期和利率风险的duration不一致?