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candy · 2018年09月20日

问一道题：NO.PZ2016082402000046 [ FRM I ]

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

D.

解释：

请问这个问题是讲的什么意思呢

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3 个答案

orange品职答疑助手 · 2019年10月17日

同学你好，这个题确实挺特殊的，我们往常学的绝大多数是对固定coupon的。对浮动利率债券的duration，建议把它当成特殊题型来记一下吧。即，浮动利率债券的久期等于它距离下一次reset的时间

何小建 · 2019年10月16日

这么说的话岂不是以面值发行，到期面值规还的duration是0？

orange品职答疑助手 · 2018年09月20日

同学你好，本题可以看成一种特殊题型来记忆。因为本题是浮动利息债券，它在利率的重订日价格会回归面值。而久期不仅仅是衡量现金流回归日期的，它更是衡量债券的利率风险的。本题中，距离下次利率重订日有1个礼拜，也就是说只有一个礼拜的时间，债券的价格是未知的。所以它的久期是1 week。

何小建 · 2019年10月16日

怎么知道是算久期？还是利率风险呢？如果是利率风险可以是一周？岂不是平均还款期和利率风险的duration不一致？

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NO.PZ2016082402000046 4 years 3 months 1 week ANSWER: ration is not relateto maturity when coupons are not fixeover the life of the investment. We know ththe next reset, the coupon on the FRN will set the prevailing rate. Hence, the market value of the note will equto pthtime. The ration or pririsk is only relateto the time to the next reset, whiis one week here. 老师，可不可理解成每次rest都会是2一个星期，如果题目rest为一个月那就是一个月

2021-03-25 22:57 1 · 回答

可以理解为，浮动利率的ration，在每一个时间点都不同吗？（从计算当天至下一个reset te）谢谢

2019-10-03 17:45 1 · 回答

ration= time to reset 可以这样理解么

2019-07-16 13:02 1 · 回答