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裴佳慧 · 2024年08月16日

我觉得ABC都违反了



2 个答案

王暄_品职助教 · 2024年08月16日

题目不是说他又增加到10%嘛 所以A应该不对啊 B的话 他只是听了别人推荐就推荐,应该没有保证客观性啊

确实,题目描述了Florence Zuelekha在听了行业专家的意见后,没有进一步的研究就直接向客户推荐了商品投资,并且自己也增加了商品在投资组合中的比重。

关于选项A,它主要涉及到交易优先级的问题,比如是否优先执行了自己的交易而牺牲了客户的利益。题目中并没有提到Zuelekha在交易执行上有任何不当行为,所以她并没有违反这一标准。

关于选项B,它要求CFA持有人在提供投资建议时保持独立性和客观性。虽然Zuelekha是基于别人的推荐来做出的决策,但这并不直接等同于她失去了独立性或客观性。她没有因为个人利益或其他外部因素而偏离专业的投资建议,所以这一点也不是最直接的违规。

最关键的是选项C,它要求CFA持有人在做出投资建议之前必须进行充分的研究和调查。Zuelekha仅仅听了一天行业专家的意见,没有做任何额外的研究就直接推荐了商品投资,这显然违反了这一标准。

所以,虽然Zuelekha的行为可能让人质疑她的独立性和客观性,但根据CFA的标准,她最直接违反的是Diligence and Reasonable Basis这一标准。因此,答案仍然是C。

王暄_品职助教 · 2024年08月16日

本题中,Florence Zuelekha,一位CFA持证人,作为Grid Equity Management(一家专注于大宗商品的公司)的股票投资组合经理,在没有进行任何额外研究的情况下,仅凭参加一次由GEM赞助的商品会议上的行业专家的观点,就向所有客户推荐立即将5%的投资组合分配到大宗商品中。随后,她自己也将投资组合中的大宗商品分配提高到了10%。

A. 交易优先级(Priority of Transactions):

  • 这个标准主要涉及确保客户的交易优先级高于从业人员自己的交易。在这个案例中,并没有提及Zuelekha在推荐客户投资之前或之后为自己进行了交易,从而获得了不公平的优势。因此,她没有违反交易优先级标准。

B. 独立性和客观性(Independence and Objectivity):

  • 这个标准要求CFA持证人保持独立性和客观性,避免受到可能影响其判断的利益冲突。虽然Zuelekha确实推荐了大宗商品,并且自己也投资了大宗商品,但关键在于她没有“抢跑”(即在推荐给客户之前为自己买入),因此没有直接违反独立性和客观性标准。

C. 勤奋和合理依据(Diligence and Reasonable Basis):

  • 这个标准要求CFA持证人进行投资分析、推荐或行动时,必须有合理且充分的依据,这一依据应得到适当的研究和调查的支持。在这个案例中,Zuelekha仅凭参加一次会议和听取行业专家的观点,而没有进行任何额外的研究或调查,就向客户推荐了投资。这违反了勤奋和合理依据的标准,因为她没有为她的投资推荐提供充分的研究和合理的依据。

综上所述,Zuelekha违反了CFA协会的“勤奋和合理依据”标准。她应该进行更全面的研究和调查,以支持她的投资推荐,而不是仅仅依赖一次会议和行业专家的观点。

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