Belinda Von · 2024年08月16日
portfolio manager has a long position 5 Mio. USD.
borrowing rate 0.08% 借债成本
要做一个pair trading of stock A and stock B, 各自的beta分别等于 1.12 和 0.98
expected price change percentage of stock A is + 1.7%
expected price change percentage of stock B is - 1.2%
请问这个pair trading的profit是多少呢?
老师能给写一下解题思路和过程吗?
感谢教研老师救命!!!!!!
笛子_品职助教 · 2024年08月17日
嗨，爱思考的PZer你好：
这道题不在品职材料里面的,没有原题,是看完原版书引申出来的假设情景思考. 笛子老师能帮忙分析一下思路吗? 急求回答,感恩!
Hello，亲爱的同学~
CFA里没有相应的考点，考试不做要求。
想要拓展学习的话，老师提供一个思路，仅供参考。
A的Beta1.12，持仓0.98
B的Beta0.98，持仓1.12
这样的多空组合是贝塔中性的，即两个股票的，持仓 * Beta值，相等。
持仓0.98的A股票多头，A涨1.7%，收益率0.98*1.7%
持仓1.12的B股票空头，B跌1.2%，收益率1.12*1.2%。
总收益率
= A股票做多收益 + B股票做空收益 - 资金利息
= 0.98*1.7% + 1.12*1.2% -0.8%
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
