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一颗小丸子 · 2018年09月18日

treasury yield rate

老师您好,2年期国债收益率为什么比10年期的高呢?10年占用投资者资金更久呀。另外,利率都是Federal Reserve订的,Fed增加利率的话,导致treasury的yield也上升,那市场上的公司看到这一点会怎么做呢?
1 个答案

V哥_品职助教 · 2018年09月19日

你说的情况是'Inverted Yield Curve',在interest rate term structure部分有提及,
lower long-term bond yield 意味着投资者更倾向于长期投资,短期债务投资的风险更大(到期后再投资收益率也低),反映了投资者对经济的负面预期,2000年的时候美国出现过,然后美股就下挫了。
yield 不是Fed定的,发行利率是auction决定的,交易利率是市场供求决定的,投资者情绪影响很重要,
Fed加息指的是加银行向美联储拆解的利率,市场上资金成本增加,理论上treasury yield也上升,至于市场上的公司看到这一点会怎么做,这个问题太宽泛,请提问的具体一点。通常加息是发生在经济过热的时候,属于一种紧缩的信号,企业会提前调整战略。这部分属于macro economy内容,我简要回答,具体还请酌情请教经济学助教。

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