课上讲的是与银行签订几年，就要与对手方签订几年，用这种方法把固定利率变成浮动利率，但是如果在这几年中浮动利率又高于固定利率了怎么办？这个协议就达不到减少利率的目的了
李坏_品职助教 · 2024年08月15日
嗨，努力学习的PZer你好：
首先要明确，利率互换的目的只是为了把固定利率成本转化为浮动，或者反过来，并不是为了一定能减少利率成本。没有人能100%预测未来的利率走势，也不能保证绝对的降低利率。
先看一下讲义的案例：
不管未来浮动利率涨到多少，dealer都会按期把浮动利率的利息支付给我们公司。然后公司转手就把这些浮动利息转给Bank Lender，公司只是过手一下。
而公司真正的利率成本，是下方箭头的fixed swap payments，所以公司是把跟Bank Lender之间的浮动利率融资转化为了固定利率。
如果改成下面这样：
公司同样的，只是把Dealer交过来的固定利率的利息转交给Bank，而公司真正的利率成本是下方箭头的floating swap payments，这就是把原来和Bank之间的固定利率转化为了浮动利率。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！