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尹梦宁🎃 · 2024年08月15日
Trading里Carhart Model 用的因子是SML,SMB,HML等；
Equity里return driver用的是market，size，value等
在做解读的时候有什么不同？正负、大小分别代表什么？
谢谢
笛子_品职助教 · 2024年08月16日
嗨，爱思考的PZer你好：
Hello，亲爱的同学~
以equity里的size因子为例。
size因子本身表示小盘股。
系数为正，做多size因子，是指做多小盘股。
系数为负，做空size因子，是指做多size因子的对立面，即做多大盘股。
以value为例：
value本身表示价值股。
系数为正，做多value因子，是指做多价值股。
系数为负，做空value因子，是指做多价值的对立面，即做多成长股。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
