p小于0为什么是均值复归？

嗨，努力学习的PZer你好：

当ρ < 0 时，当前值与过去值之间存在负相关性。如果前一个值高于均值，负自相关意味着下一个值更可能低于前一个值，向均值方向移动。反之亦然。如果前一个值低于均值，则下一个值更可能高于前一个值，依然向均值方向移动。这种负相关性导致了时间序列在波动后逐渐回归到均值的趋势。

假设我们有一个长期均值为100元的股票价格序列，前两天的收盘价分别是110元和95元，由于负自相关性（ρ < 0），当第一天价格高于均值时，第二天的价格更有可能下降，实际结果是95元，低于均值；接着，由于第二天的价格低于均值，第三天的价格又倾向于上升，假设回升到102元，这样的变化显示出价格在波动后逐渐回归均值的现象，这就是均值回归的过程。

是的，ρ需要大于-1。

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！