问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
这个break-even reinvestment rate 怎么理解呢？能否详细讲讲，谢谢。
发亮_品职助教 · 2018年09月18日
一个Implied forward rate，是由两个Spot rate所隐含出来的。
如，现在时刻起，投资7年的Spot rate是7%，投资5年的Spot rate是5%；
可知，5年后的那个时间点起，未来两年的利率5y2y是：
其中5y2y就是隐含的forward rate：5y2y=12.168%
这个implied forward rate，5y2y=12.168%就是Break-even reinvestment rate
如果投资者自己预测5年后开始的2年期利率大于12.168%，假设是13%，那么显然投资者先投资一个5年期，每年赚取5%，然后再投资2年，每年赚取13%；这样赚取的收益肯定是大于直接投资一个7年期，每年7%的利率。
如果投资者自己预测5年后开始的2年期利率小于12.168%，比如10%；那么投资者直接投资7年期，每年赚7%是划算的；是大于先投资5年期每年5%，再投资2年期每年10%的。
因此Breakeven reinvestment rate for spot rate，就是使得等号两边Spot rate相等的再投资利率（Reinvestment rate).
NO.PZ2018062006000087 问题如下 Whiof the following rates is best scribethe break-even reinvestment rate? A.Spot rate. B.Implieforwarrate. C.Prate. B is correct. finition, the implieforwarrate is the break-even reinvestment rate whiis calculatefrom spot rates.考点interest rate解析一个implieforwarrate，是由两个Spot rate隐含出来的。如投资7年的Spot rate是S7 和投资5年的Spot rate是S5 。由此可得5年后的时间点起，未来两年的利率5y2y就是隐含的forwarrate，即 break-even reinvestment rate，故B正确。 知道forwar义和计算， 不理解为什么是break-even reinvestment rate
NO.PZ2018062006000087 问题如下 Whiof the following rates is best scribethe break-even reinvestment rate? A.Spot rate. B.Implieforwarrate. C.Prate. B is correct. finition, the implieforwarrate is the break-even reinvestment rate whiis calculatefrom spot rates.考点interest rate解析一个implieforwarrate，是由两个Spot rate隐含出来的。如投资7年的Spot rate是S7 和投资5年的Spot rate是S5 。由此可得5年后的时间点起，未来两年的利率5y2y就是隐含的forwarrate，即 break-even reinvestment rate，故B正确。 ,
Whis break-even reinvestment rate?