开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

alexanderwang · 2024年08月12日

还是没太懂A为什么不对

NO.PZ2018123101000050

问题如下:

Exhibit 2 presents most of the data of a binomial lognormal interest rate tree fit to the yield curve shown in Exhibit 1.

Regarding the missing data in Exhibits 2, the trader is to perform a test that the binomial interest tree has been properly calibrated to be arbitrage-free.

A benefit of this test is that it:

选项:

A.

identifies benchmark bonds that have been mispriced by the market.

B.

enables the model to price bonds with embedded options.

C.

allows investors to realize arbitrage profits through stripping and reconstitution.

解释:

B is correct.

考点:考察二叉树的相关概念.

解析:校准利率二叉树以匹配特定的利率期限结构非常重要。A选项是错误的,因为基准债券被认为是正确定价的,我们使用其市场价格来验证利率二叉树中利率的准确性。一旦二叉树确认了准确性,就可用来对含权债券进行定价。

C不正确,因为二项利率树的校准,实质上确定利率二叉树定价出来的债券价格是无套利的价格,因此二叉树利率的矫正不会有套利的机会。

identifies benchmark bonds that have been mispriced by the market,这句话如果改成use benchmark bonds to identify target bonds that have been mispriced by the market是否就正确了。

或者A选项要怎么改才对?谢谢!

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2024年08月13日

嗨,从没放弃的小努力你好:


A选项不太好改对,它是一个因果关系搞反的说法。

原本我们认为市场上基准债券的报价是一个正确的定价,因此我们构建出来的二叉树计算出来的bond value应该等于市场报价才对,如果不等,我们要对二叉树进行矫正。

而不是说我们可以用我们假设出来的二叉树去发现市场上基准债券misprice了。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 77

    浏览
相关问题

enables the mol to pribon with embeeoptions. allows investors to realize arbitrage profits through stripping anreconstitution. B is correct. 考点考察二叉树的相关概念. 解析校准利率二叉树以匹配特定的利率期限结构非常重要。A是错误的,因为基准债券被认为是正确定价的,我们使用其市场价格来验证利率二叉树中利率的准确性。一旦二叉树确认了准确性,就可用来对含权债券进行定价。 C不正确,因为二项利率树的校准,实质上确定利率二叉树定价出来的债券价格是无套利的价格,因此二叉树利率的矫正不会有套利的机会。其实我看了半天这个题目的其他解答也没明白为什么一定是B,题目与B没什么关系,换个角度。是不是可以认为A是前提,认为市场定价合理,而不是为了矫正好模型去intifie?

2022-07-31 17:43 2 · 回答

NO.PZ2018123101000050 我知道A和C都是错误的,但是这道题目的题干和含权债券没有半毛钱关系,选择B是不是不太合理,虽然AC更不合理

2021-08-01 11:52 1 · 回答

enables the mol to pribon with embeeoptions. allows investors to realize arbitrage profits through stripping anreconstitution. B is correct. 考点考察二叉树的相关概念. 解析校准利率二叉树以匹配特定的利率期限结构非常重要。A是错误的,因为基准债券被认为是正确定价的,我们使用其市场价格来验证利率二叉树中利率的准确性。一旦二叉树确认了准确性,就可用来对含权债券进行定价。 C不正确,因为二项利率树的校准,实质上确定利率二叉树定价出来的债券价格是无套利的价格,因此二叉树利率的矫正不会有套利的机会。 binomiinterest rate tree 不是属于option-free bonvaluation吗?

2021-03-30 17:17 1 · 回答

老师,我其实也没怎么搞懂题目在干嘛, regarng the missing ta,trar will a test, then the benefit of the test is B C 题目感觉都没讲清楚要做什么,no上的int rate不是用arbitrage free 模型算出来的么?为啥要什么test ? 然后题目也没说是什么test,就问说对于Missing ta的test有什么benefits ?

2020-03-13 12:58 1 · 回答