在做题的时候，我应该如何区分，用ACTR相等的risk parity判断，还是用excess return/MCTR相等的risk budget来判断呢？这道题就是用了excess return/MCTR来判断的，但是用ACTR相等的结论，也就是各自的weight×MCTR，结果并不相等
lynn_品职助教 · 2024年08月13日
嗨，爱思考的PZer你好：
这道题是考一个结论，在下图中。
这句话的意思就是说，用risk budget理论得到的最优组合与MVO最优组合是一样的。
risk budget的条件是excess return of i /MCTRi=excess return of j/MCTRj，此时，portfolio达到最优状态。
MVO理论最优组合是risk free asset与global risky asset的连接线与无差异曲线的切点，切点sharp ratio最大。
也就是achieve optimal sharpe ratio了。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！