到期时刻的斜率

因为这个线是站在现在时刻对未来option到期value的估计。这个图的时间点是现在时刻哈，距离option到期日还有时间，所以time value不会等于0。

time value是指：由于距离到期存在时间差，在这个时间点里，标的物的价格会改变，可能会带来行权价值的改变，这样时间差带来的不确定性影响就是time value。

只是说当Intrinsic value越来越大时，行权的确定性越来越高时，这种不确定性会越来越小，会不断挤压time value，使得time value越来越趋近于0，但不会真正地等于0。因为毕竟这个图的分析时间点是现在，并非option到期日。

注意，这幅图里面，横轴是标的物资产的价格，纵轴是option value/Payoff，这里面没有时间变量哈，所以这个图画的是某一个确定时间点上option的value。如option是6个月后到期，那这个图就是站在现在，在画6个月后对应的payoff与value。但因为还存在时差，所以会有time value。

当intrinsic value越来越大时，行权可能性越来越高，time value带来的不确定性减少，所以time value会越来越趋近于0.

同理，当不会行权时，Intrinsic value越来越小，行权越来越不可能，这时候time value带来的不确定性也在减少，time value也会越来越趋近于0.

所以会发现，这幅call option的图里面，两头的曲线都是贴着payoff线走的。

当标的物资产的价格极低、基本不可能行权时，左边的曲线是贴着横轴水平线，意思是option的value基本就是intrinsic value = 0，time value带来的不确定性趋近于0

当标的资产的价格极高、大概率已经确定要行权时，右边的曲线是贴着45°斜线的，意思是，option的value基本就是intrinsic value，time value带来的不确定性趋近于0.

只有在中间部分，当标的物股票接近于行权价时，这时候time value不确定性对option的value影响极大，因为有可能标的物股价涨一点，option就变成有价值；标的物股票价格跌一点，option就变成无价值。这时候这个time value带来的不确定性极大。所以可以看到图形里，中间这段的time value最大。

但无论怎样，这块是站在现在对未来value的预测，time value不会直接等于0，只会无限趋近于0，只有真正到期到期日这一天，time value才会真的等于0哈。