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二三六七七九九 · 2018年09月16日

frm2市场风险vasicek

为什么说vasicek imply decreasing volatility and non parallel shift? notes课后题写的,但没记得老师讲过这个
1 个答案

orange品职答疑助手 · 2018年09月17日

同学你好,因为Vasicek Model具有均值回归的特点,所以随着均值回归,它的方差是越来越小的;平行移动的意思是,利率曲线上某个时期对应的y提高a个单位,另外一个时期对应的利率y也提高a个单位,即利率曲线上每个点的移动幅度是一样的。但是因为有均值回归的特点,Vasicek model下利率曲线的变化,是与前期的变动相关联的。前期某点变动a个单位,后面的某点的变动幅度都会改变,就不是a单位了,所以是非平行移动

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