chart model

嗨，从没放弃的小努力你好：

1、RMRF是市场因子，代表的是市场的风险溢价，即系统性风险。我们的beta特指的就是RMRF这个因子。β (Beta): 这是资产或投资组合对市场风险溢价的敏感性。β代表了该资产相对于整个市场的系统性风险。如果β = 1，说明资产的风险与市场相同；β > 1，说明资产的波动性大于市场，市场风险较高；β < 1，说明资产的波动性小于市场，市场风险较小。

2、Factor Return (因子回报): 这是一个因子在某一段时间内的平均超额收益。负的Factor Return表示该因子在此期间表现不佳。

3、如果 β < 1：表示该资产对市场风险的敏感性较低，波动性小于市场整体。这通常意味着该资产在市场上涨时涨幅较小，市场下跌时跌幅也较小。

如果 Factor Return < 0：表示在该段时间内，市场风险溢价因子表现不佳。

β < 1 且 Factor Return < 0：这表明该资产对市场的风险暴露较低，同时市场表现也不佳。在这种情况下，尽管市场整体下跌，该资产的下跌幅度可能小于市场，但仍可能出现负回报。

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努力的时光都是限量版，加油！