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甜甜 · 2024年08月10日

swap

这里的IRR是discount rate的意思吗?那IFR不应该用spot rate折现吗?

3 个答案

李坏_品职助教 · 2024年08月13日

嗨,努力学习的PZer你好:


此处的IRR与corporate finance里面的IRR略有不同。


这道题是出自原版书里面的一句话:


你可以理解为,fixed swap rate是可以让0时刻的interest rate swap合约的价值(value)为0的固定利率,只有0时刻的value为0了,这份swap合约才是公平合理的。


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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

李坏_品职助教 · 2024年08月10日

嗨,努力学习的PZer你好:


请问同学是哪里没看明白?怎么打了差评呢?

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

甜甜 · 2024年08月13日

老师,我看的IRR是让净现值为零的折现率,所以还是没懂咋就IFR的IRR是swap rate了。

李坏_品职助教 · 2024年08月10日

嗨,努力学习的PZer你好:


题目说 MRR是利率互换合约隐含的内部收益率。说法错误。


MRR指的是市场利率,是随时变动的浮动利率(一般指的就是libor)。而利率互换合约隐含的内部收益率应该是固定利率(fixed swap rate)才对。


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努力的时光都是限量版,加油!

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