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咖啡巧克力 · 2024年08月09日

forward rate

NO.PZ2023090201000055

问题如下:

Using the following US Treasury forward rates, the value of a 2.5-year $100 par value Treasury bond with a 5% coupon rate is closest to:

选项:

A.$101.52

B.

$104.87

C.$106.83

解释:

C is correct.

The value of the bond is:


考点:forward rate

解析:债券是半年付息一次,表格中给出的远期利率均为年化的形式,所以在折现时需要除以2。前四期的现金流为一期的coupon payment = 5/2 = 2.5,第五期现金流为本金+coupon = 102.5

表格中的forward rate如何确定从哪个时间点开始?

2 个答案

品职答疑小助手雍 · 2024年08月11日

period2 就是0.5年末到1年末,这半年的远期利率。

不过这些利率条件给的都是年化利率,所以计算的时候要除以2。

品职答疑小助手雍 · 2024年08月10日

同学你好,起点肯定是从0时刻开始,每期0.5年,共5期。

只有这样条件才够用于计算。

咖啡巧克力 · 2024年08月10日

比如period2的1.8%是从period1开始,0.5年的远期利率么?

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