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咖啡巧克力 · 2024年08月09日

curve

NO.PZ2023090201000060

问题如下:

An analyst gathers the following information about a spot curve. If the coupon rate of a 3-year annual-pay bond is 4%, the price of the bond is closest to:

选项:

A.97.28

B.99.86

C.100.00

解释:

B is correct.

The price of a bond can be calculated using the following formula:

PV = 4/(1+0.06) + 4/(1+0.05)2 + (4+100)/(1+0.04)3 = 4/1.06 + 4/1.1025 + 104/1.1249 = 3.77358+ 3.62812 + 92.4556 = 99.8573 ≈ 99.86.

考点:spot rate

解析:债券一年付息一次,前两年的现金流为coupon=4,第三年的现金流为coupon+本金=104,第一年的现金流用S1(6%)折现,第二年的现金流用S2(5%)折现,第三年的现金流用S3(4%)折现,将折现值求和即可。

spot curve在计算上与spot rate有何区别?

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2024年08月10日

同学你好,spot curve就是用spot rate组成的一个一条针对不同期限的利率曲线,计算上按照spot rate的定义代入即可,没有差异。

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