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Allie0115 · 2024年08月09日

Trade 2& 3

- why would trade 2 with strike price 1.68 will have higher call premium than trade 3 with strike price of 1.72

 05:56 (2X) 




1 个答案

pzqa31 · 2024年08月10日

嗨,爱思考的PZer你好:


注意本题给到了一个条件是预测GBP会涨到1.68,基于这个条件,我们只能卖出执行价为1.68的call。虽然这个基金经理可以选择卖出OTM的看涨期权,比如执行价格是1.70的看涨期权,是可以的。但问题是对于看涨期权来说执行价格越低才是越贵的,所以卖出执行价格1.68的看涨期权比卖出执行价格为1.70的看涨期权收到的期权费是更高的。


而且卖出的1.68的期权,即便GBP涨到了1.68,并且对手方行权了,作为卖出期权的一方也没有损失,因为此时不论对手方行权与否,因为是ATM,都没有损失,而且这种情况下由于买期权的一方行权没有收益,一般也不会行权。

 

同学可能想,万一GBP涨的超过了1.68呢,那我们卖出这个看涨期权不就亏了嘛,注意我们这里是根据基金经理的预测买卖期权,如果GBP真的涨的超过了1.68,发生的亏损是因为基金经理能力不行,我们做题就是假设基金经理预测的是对,也就是GBP只会涨到1.68这个条件的哈。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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