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葛峰杰 · 2024年08月09日

analytical and empirical duration 的特点是什么 使用范围是什么？

  1. CFA I
  2. Fixed Income

​analytical and empirical duration 的特点是什么 使用范围是什么？

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1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2024年08月10日

同学你好，

Analytical duration，例如Modified duration/macaulay duration，这些数据都是YTM的函数，当benchmark rate改变时，YTM改变，这一定会导致Analytical duration改变。

Empirical 是经验得出y变化对 bond 价格的影响，%△P=b0+ b1y+残差，spread可以抵消 benchmark 变动对 bond 价格的影响，Empirical Duration

high yield bond spread大，这种抵消作用更大。

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