葛峰杰 · 2024年08月09日
No.PZ2023122502000178 (选择题)
来源:
Which of the following best describes an investment principle used in formulating a client's strategic asset allocation?
A
Assets with greater nonsystematic risk should be given less weight in a portfolio
B
Returns on asset classes are a function of systematic factors relevant to those asset classes
C
不正确The more efficient an asset class, the more skillful an asset manager has to be to add value
Kiko_品职助教 · 2024年08月09日
嗨，努力学习的PZer你好：
这道题说的是战略性资产配置的投资原则是什么。
战略资产配置通常会关注 systematic factors（系统性因素）例如，宏观经济状况就是一个关键的系统性因素。经济增长、通货膨胀率、利率水平以及货币政策的变化等，都会影响不同资产类别的表现。当经济增长强劲时，股票等风险资产可能更具吸引力，所以可能会更多配置股票；而在高通胀环境下，实物资产如黄金可能表现较好，这时候可能配置更多的抗通胀资产。所以战略资产配置需要充分考虑系统性因素，以实现资产组合在不同市场环境下的长期稳定回报。
而战术性资产配置（Tactical Asset Allocation）在一定程度上会关注非系统性因素。战术性资产配置的目标是通过短期的调整来捕捉市场中的机会，因此可能会利用这些非系统性因素。例如，如果一家公司宣布了重大的技术突破，预计其股票价格会有显著上涨，战术性资产配置可能会增加对该公司股票的配置。
所以答案直接选B。A说非系统性因素不对，C凑选项的。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
