lynn_品职助教 · 2024年08月08日
嗨，从没放弃的小努力你好：
它只有季报数据，不频繁的定价（在这种情况下为季度定价）会使衡量波动性和相关性变得困难，因为可用的观测值太少。
题目问的是inappropriate，是因为它估值直接就只用了季度数据，我们还有很多方法可以找到有价值的参考数据，比如找类似的产品的数据等来进行估值，这道题都没用，所以不对。
此外，陈旧的定价和使用评估进行估值会导致平滑效应（市场价值的波动减弱），这实际上低估了回报波动性并降低了与公开交易资产的衡量回报相关性，使得另类资产的多元化收益似乎优于他们实际情况。在衡量另类投资的表现时，必须纠正这些偏差。
但题目没有纠正偏差的措施。
他要求用季度的报告去评估风险和收益，那么中间的数据就没有了。比如1月1日一次报告，4月1日一次报告，那么只有这两天有收益和波动的数据，那么比如1月2、3、4、5日等收益和波动都没有，怎么评估呢，就只能猜，把1月1日到4月1日的数据连城一条线，就成了stale price了
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！