讲义说ηt为unexpected component of return,σt-1为预期到的上一期的shock
那为啥shock不是σ(ηt),而是σ(ηt)-σt-1
22:32 (1.3X)
笛子_品职助教 · 2024年08月07日
嗨,努力学习的PZer你好:
未被预期到的return,是正常现象,毕竟金融市场随机性很强,不可能所有事情都被投资者预期到。
对于很多未被预期到的事情,投资者其实是坦然接受的,并不会觉得很诧异。
投资者如果感觉到非常的震惊,非常的不可思议的事情,一定是比unexpected的范围更小。
在未被预期到的事情中,特别离奇的那一个,才会让投资者觉得惊奇。
因此,shock 定义为
这就是一个定义,同学记忆一下就好。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
KKII · 2024年08月07日
老师,关于期望,那究竟是E(η(t)^2)=0,还是E(η(t)^2-σ(t-1)^2)=0