老师，下面这道题我按照公式算不出来答案，我是一式减二式，但我看答案是三式减二式算出来的，这个组合的var能直接这么相加吗？不是应该平方和开根吗，求解答。
pzqa27 · 2024年08月13日
嗨，努力学习的PZer你好：
这里计算undiversified VaR是需要默认2个资产之间是完美正相关的，也就是默认它们之间的相关系数是1，也就是VaR1的平方+VaR2的平方+2*1*VaR1*VaR2这样来计算undiversified VaR的平方。您写的第一个式子并不是undiversified VaR，因为您默认2个资产的相关性是0，它们之间没有线性关系。只有带入相关系数是1的情况下，才是没有任何分散化的情况，只要相关系数不为1，都会存在或多或少的分散化效果。
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