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Lich · 2024年08月05日

calendar spread

calendar spread策略涉及long和short头寸,也涉及用call和put来构建,总结:


关于long还是short calendar spread:

①现在预测股价当前是平稳的,长期是有波动的,使用的是long calendar策略,即买入一个长期限的期权,卖出一个短期限的期权。

②相反,如果认为短期波动大长期平稳,则构建short calendar策略,即买短期期权卖长期期权;


关于使用call还是put来构建:

①如果对将来市场的看法是bearish的,因此使用的是put option来构建;

②如果对将来市场看法是bullish的,则使用call option来构建。


不知道上述说法是否正确,如果是正确的话。

我的疑问是如果预测长期波动率平稳,我应该构建一个short calendar策略,另外我如果对市场看法是bearish的话,那么我构建的是“long 短期put short长期put”吗?尤其short长期虽然可以赚波动率平稳的钱但是市场bearish的钱怎么赚呢?求稳老师

3 个答案
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pzqa35 · 2024年08月07日

嗨,从没放弃的小努力你好:


是的哈~

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

pzqa35 · 2024年08月06日

嗨,从没放弃的小努力你好:


是的哈,因为对长期的观点是稳定的,所以才会short 期权。

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努力的时光都是限量版,加油!

Lich · 2024年08月07日

噢噢,明白,那就是说在考虑波动率短期高长期平稳以及bearish长期观点中,更多的关注点还是在于波动率,长期下跌的观点(用short LT put来表达观点)相比来说占据次位。

pzqa35 · 2024年08月05日

嗨,从没放弃的小努力你好:


不知道上述说法是否正确,如果是正确的话。——这个总结是正确的哈。

我的疑问是如果预测长期波动率平稳,我应该构建一个short calendar策略,另外我如果对市场看法是bearish的话,那么我构建的是“long 短期put short长期put”吗?尤其short长期虽然可以赚波动率平稳的钱但是市场bearish的钱怎么赚呢?——long 短期put,short 长期put。期权赚钱是要在有波动率的情况下,短期我们认为市场波动率大,且是bearish的观点,那么long 短期的put是可以从市场下跌中获得收益。长期波动率是平稳的,股价本身就不会有大的波动,所以此时只能通过short 长期put来赚取一个期权费。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Lich · 2024年08月05日

那short calendar构建的short长期long短期,这时候bearish的观点针对的并不是长期吗?

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